« Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier », dit-on. À Investissements RPC, cela signifie qu’il faut bâtir un portefeuille de placements résilient en choisissant une combinaison diversifiée d’actifs pour réduire le risque; une stratégie connue sous le nom de diversification.
Investir dans un large éventail de catégories d’actif et de régions atténue le risque en équilibrant les hauts et les bas des actifs individuels, comme les actions, mais aussi des pays considérés séparément afin de réduire leur incidence sur l’ensemble du portefeuille. Un portefeuille diversifié est plus résilient, car il est conçu pour profiter de la croissance tout en offrant une sécurité relative durant les replis du marché.
En tant que l’un des plus importants investisseurs institutionnels au monde, nous recherchons les meilleures occasions, peu importe où elles se trouvent.
Contrairement à certaines caisses de retraite, la législation régissant le Régime de pensions du Canada (RPC) n’exige pas de placement dans des pays précis. Notre mandat consiste à investir les actifs du RPC afin de maximiser les rendements sans risque de perte indu, et nous mettons l’accent sur la gestion du Fonds au mieux des intérêts des travailleurs et des retraités canadiens. La constitution d’un portefeuille diversifié à l’échelle mondiale nous aide à le faire.
L’une des façons dont nous protégeons les intérêts à long terme des Canadiens consiste à éviter les risques associés à la concentration de nos placements dans un seul pays ou une seule région. Comme les cotisations futures au RPC dépendent de la situation démographique et économique du Canada, le fait de détenir des actifs à l’extérieur du Canada nous aide à gérer ce risque.
Le fait de se concentrer massivement sur les actifs canadiens, à l’exclusion d’autres occasions de placement intéressantes, pourrait faire en sorte qu’un ralentissement important de l’économie canadienne ait une incidence démesurée sur la viabilité à long terme du RPC.
La diversification mondiale nous permet de trouver le bon équilibre dans notre portefeuille au profit de la caisse du RPC.
Le dollar canadien est largement corrélé avec les prix du pétrole à l’échelle mondiale. Lorsque le secteur pétrolier est en baisse, cela peut avoir des répercussions sur l’économie canadienne de nombreuses façons, dont des pertes d’emplois et, par conséquent, une baisse des cotisations au RPC. Parallèlement, lorsque le huard perd de la valeur, nos actifs mondiaux peuvent profiter des gains de change, en plus de toute compensation du secteur pétrolier. Nous tenons compte de ces facteurs dans nos décisions de placement.
Nous sommes très fiers d’avoir une feuille de route reluisante en matière de placements dans des sociétés canadiennes. D’un océan à l’autre, nous continuons de dénicher d’excellentes occasions dans tous les secteurs.
Au 30 septembre 2023, 14 % de l’actif géré d’Investissements RPC se trouvait au Canada et représentait 80 milliards de dollars. Pour mettre les choses en perspective, la part du Canada dans le PIB mondial était de 1,2 % en 2022, selon World Economics.
Toute proportion gardée, la pondération du Canada est importante, non seulement parce que nous connaissons le marché et comprenons son fonctionnement, mais aussi parce que nous croyons que les placements canadiens ont le potentiel de générer des rendements.
Investir à l’échelle mondiale
Même si nous gérons les actifs de la plus importante caisse de retraite au Canada, nous sommes aussi un investisseur mondial. Nous détenons des placements de toute catégorie d’actif dans 55 pays, en tirant parti de notre taille et de notre envergure pour dégager de la valeur et assurer une croissance.
Notre portefeuille diversifié nous a permis d’obtenir un rendement net annualisé sur 10 ans de 9,6 % au 30 septembre 2023, ce qui nous place parmi les caisses de retraite les plus performantes au monde. La diversification mondiale est un moyen efficace d’améliorer les rendements tout en atténuant l’incidence des pertes potentielles.
Par exemple, les pays affichent des taux de croissance variables, et même les marchés développés connaissent des changements mondiaux différents. Au cours de l’exercice 2023, notre rendement net annualisé sur un an s’est établi à 3,6 % aux États-Unis et à 1,5 % en Europe, comparativement à 0,3 % au Canada. Toutefois, sur une période de cinq ans, les rendements des placements canadiens se sont établis à 4,5 %, comparativement à 9,8 % pour les actifs aux États-Unis et à 3,1 % pour l’Europe. La détention de placements dans d’autres pays nous permet de profiter de leur croissance non corrélée lorsque d’autres marchés ont ralenti.
Investir à l’échelle mondiale nous aide à :
- Répartir le risque – Si une catégorie d’actif ou une région est à la traîne, une autre pourrait bien se comporter. La diversification aide à équilibrer les pertes potentielles.
- Tirer parti du potentiel de croissance – Certains marchés connaissent une croissance plus rapide que d’autres, ce qui signifie qu’il peut y avoir des occasions de tirer parti de rendements plus élevés.
- Profiter des avantages liés aux devises – Les fluctuations du dollar canadien peuvent être compensées par des placements en devises qui pourraient être avantagés par les taux de change.
Tous les placements comportent des risques – certains baissent et d’autres montent. La diversification est notre refuge dans un contexte difficile. Un portefeuille diversifié est un moyen solide et stable de surmonter les vagues d’incertitude sur les marchés.
Nous ne savons peut-être pas quand ni où la prochaine tempête pourrait frapper, mais nous nous sommes préparés à faire face à ces incertitudes en construisant un portefeuille résilient et diversifié à l’échelle mondiale. Et nous faisons profiter les Canadiens de ces avantages.
« Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier », dit-on. À Investissements RPC, cela signifie qu’il faut bâtir un portefeuille de placements résilient en choisissant une combinaison diversifiée d’actifs pour réduire le risque; une stratégie connue sous le nom de diversification. Investir dans un large éventail de catégories d’actif et de régions atténue le risque en équilibrant les hauts et les bas des actifs individuels, comme les actions, mais aussi des pays considérés séparément afin de réduire leur incidence sur l’ensemble du portefeuille. Un portefeuille diversifié est plus résilient, car il est conçu pour profiter de la croissance tout en offrant une sécurité relative durant les replis du marché. En tant que l’un des plus importants investisseurs institutionnels au monde, nous recherchons les meilleures occasions, peu importe où elles se trouvent. Contrairement à certaines caisses de retraite, la législation régissant le Régime de pensions du Canada (RPC) n’exige pas de placement dans des pays précis. Notre mandat consiste à investir les actifs du RPC afin de maximiser les rendements sans risque de perte indu, et nous mettons l’accent sur la gestion du Fonds au mieux des intérêts des travailleurs et des retraités canadiens. La constitution d’un portefeuille diversifié à l’échelle mondiale nous aide à le faire. Approche équilibrée L’une des façons dont nous protégeons les intérêts à long terme des Canadiens consiste à éviter les risques associés à la concentration de nos placements dans un seul pays ou une seule région. Comme les cotisations futures au RPC dépendent de la situation démographique et économique du Canada, le fait de détenir des actifs à l’extérieur du Canada nous aide à gérer ce risque. Le fait de se concentrer massivement sur les actifs canadiens, à l’exclusion d’autres occasions de placement intéressantes, pourrait faire en sorte qu’un ralentissement important de l’économie canadienne ait une incidence démesurée sur la viabilité à long terme du RPC. La diversification mondiale nous permet de trouver le bon équilibre dans notre portefeuille au profit de la caisse du RPC. Le dollar canadien est largement corrélé avec les prix du pétrole à l’échelle mondiale. Lorsque le secteur pétrolier est en baisse, cela peut avoir des répercussions sur l’économie canadienne de nombreuses façons, dont des pertes d’emplois et, par conséquent, une baisse des cotisations au RPC. Parallèlement, lorsque le huard perd de la valeur, nos actifs mondiaux peuvent profiter des gains de change, en plus de toute compensation du secteur pétrolier. Nous tenons compte de ces facteurs dans nos décisions de placement. Investir au Canada Nous sommes très fiers d’avoir une feuille de route reluisante en matière de placements dans des sociétés canadiennes. D’un océan à l’autre, nous continuons de dénicher d’excellentes occasions dans tous les secteurs. Au 30 septembre 2023, 14 % de l’actif géré d’Investissements RPC se trouvait au Canada et représentait 80 milliards de dollars. Pour mettre les choses en perspective, la part du Canada dans le PIB mondial était de 1,2 % en 2022, selon World Economics. Toute proportion gardée, la pondération du Canada est importante, non seulement parce que nous connaissons le marché et comprenons son fonctionnement, mais aussi parce que nous croyons que les placements canadiens ont le potentiel de générer des rendements. Investir à l’échelle mondiale Même si nous gérons les actifs de la plus importante caisse de retraite au Canada, nous sommes aussi un investisseur mondial. Nous détenons des placements de toute catégorie d’actif dans 55 pays, en tirant parti de notre taille et de notre envergure pour dégager de la valeur et assurer une croissance. Notre portefeuille diversifié nous a permis d’obtenir un rendement net annualisé sur 10 ans de 9,6 % au 30 septembre 2023, ce qui nous place parmi les caisses de retraite les plus performantes au monde. La diversification mondiale est un moyen efficace d’améliorer les rendements tout en atténuant l’incidence des pertes potentielles. Par exemple, les pays affichent des taux de croissance variables, et même les marchés développés connaissent des changements mondiaux différents. Au cours de l’exercice 2023, notre rendement net annualisé sur un an s’est établi à 3,6 % aux États-Unis et à 1,5 % en Europe, comparativement à 0,3 % au Canada. Toutefois, sur une période de cinq ans, les rendements des placements canadiens se sont établis à 4,5 %, comparativement à 9,8 % pour les actifs aux États-Unis et à 3,1 % pour l’Europe. La détention de placements dans d’autres pays nous permet de profiter de leur croissance non corrélée lorsque d’autres marchés ont ralenti. Investir à l’échelle mondiale nous aide à : Répartir le risque – Si une catégorie d’actif ou une région est à la traîne, une autre pourrait bien se comporter. La diversification aide à équilibrer les pertes potentielles. Tirer parti du potentiel de croissance – Certains marchés connaissent une croissance plus rapide que d’autres, ce qui signifie qu’il peut y avoir des occasions de tirer parti de rendements plus élevés. Profiter des avantages liés aux devises – Les fluctuations du dollar canadien peuvent être compensées par des placements en devises qui pourraient être avantagés par les taux de change. Tous les placements comportent des risques – certains baissent et d’autres montent. La diversification est notre refuge dans un contexte difficile. Un portefeuille diversifié est un moyen solide et stable de surmonter les vagues d’incertitude sur les marchés. Nous ne savons peut-être pas quand ni où la prochaine tempête pourrait frapper, mais nous nous sommes préparés à faire face à ces incertitudes en construisant un portefeuille résilient et diversifié à l’échelle mondiale. Et nous faisons profiter les Canadiens de ces avantages. Pourquoi la gestion active est la bonne stratégie pour la caisse du RPC Nous avons une équipe d’experts dévoués qui travaillent fort pour créer de la valeur pour les Canadiens – aujourd’hui, demain et pour les décennies à venir. En savoir plus
